交易系统如何建立?

2018-07-24
[摘要]

创建一套适合于自己的交易系统并使之不断完善,是每一位证券市场投资者在实施交易之初就必须要做的一件大事。舍此,要想在资本市场的博弈中获胜几乎是没有可能的。什么是交易系 […]

创建一套适合于自己的交易系统并使之不断完善,是每一位证券市场投资者在实施交易之初就必须要做的一件大事。舍此,要想在资本市场的博弈中获胜几乎是没有可能的。什么是交易系统?交易系统是完整的交易规则体系。它应该包含如下内容:1、市场研判(趋势分析);2、精选个股(模式选股);3、进场原则(买入时机);4、退出机制(卖出时机);5、空仓法则(定力守则);6、风险控制(止盈止损)。    一套设计良好的交易系统,必须具备完整性和客观性。这种完整性和客观性,保证了交易系统结果的可重复性。从理论上讲,对任何使用者而言,如果使用条件完全相同,则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性,系统交易方法属于科学型的投资交易方法。    一套设计良好的交易系统,必须对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、标准的、唯一的、可行的。一套设计良好的交易系统,它还必须符合使用者的心理特点、交易习惯以及掌控能力。      一套设计良好的交易系统,可以成功地解决投资者在市场投资行为中遇到的两大问题:1、如何在高度随机的证券市场价格波动中寻找非随机的部分;2、如何有效的控制自身的心理弱点、排除他人忽悠的干扰,使之不致影响自己的理性决策。实践证明,交易系统在上述两方面都是投资人的有力助手。    帮助投资人有效的克服心理弱点,排除他人的忽悠干扰,可能是交易系统的最大功用。交易系统使交易决策的过程更加程序化、公式化、理性化。投资人可以通过交易系统使自己逐步完成由“情绪支配交易型投资人”向“程序支配交易型投资人”的转变,即:单纯以判定信号系统的反映而严格执行信号所代表的意义的决策者。这也就是说:一旦交易系统创建并完善后,你 -- 一个交易者,就是一个执行程序命令的“机器人”而不是其他。这个执行程序命令的“机器人”,从此再也不会受情绪支配;不会听别人忽悠;不会因为市场的诱多而贪婪;也不会因为市场的诱空而恐惧。因为,这个执行程序命令的“机器人”它已经完全知道什么时候该进;什么时候该止。在资本市场中,它就是一个赚钱机器,一部印钞机。    大多数投资者在进入市场的时候,对市场的认识没有系统的观点。很多投资人根据对市场的某种认识,就片面的承认或否认一种交易思路的可行性。其实,他们不知道:要想客观的评价一种交易方法,就要确认该方法在统计概率意义上的有效性。无论是在随机的还是在非随机的价格波动过程中,不具备统计意义有效性的部分,只能给投资人以局部获胜的机会而没有长期稳定获胜的可能。而交易系统的设计和判断方式可以帮助投资者有效的克服操盘的盲目性和片面性。交易系统的几个核心内涵:1、市场研判(趋势分析)

市场研判要解决的问题:

市场趋势研判(1)国际、国内经济运行总体趋势(是上行周期还是下行周期,或者是处于上行周期与下行周期的重要拐点时期);(2)A股市场大趋势(是牛市还是熊市,或者是牛皮市 -- 平衡市),A股市场小趋势(短期走势是调整还是反弹);注:牛市时的回挡谓之“调整”,熊市时的上涨谓之"反弹"。(3)A股市场上证指数与深证成指筹码峰状况【个股亦然】(是顶密集还是底密集,或者是顶与底的不完全密集);技术指标分析

(1)以季线、月线判断长期趋势;以周线判断中期趋势;以日线、N分钟线判断短期(超短期)趋势。(2)以“天堂孤影”判断不同时段大盘、个股的方位并以此给趋势定性(看看大盘、个股即时是处于什么位置及趋势状态:顶部、底部或是中部;强势、弱市或是平衡势;超买、超卖或是势均力敌)。是否发出买入、卖出信号?只有在趋研判断基本完成,对大盘、个股已经做到心中有数的情况下,再才谈得上考虑是否采取相应的行动。而在此之前,决不可以感情用事,随机贸然行动。(更不可听人忽悠或一见红盘就心动)(3)以筹码峰判断主力建仓与出局,用以分析大盘与个股筹码所处阶段形态(顶密集、顶部不完全密集、底密集、底部不完全密集等形态)。以此分析大盘及个股的压力与支撑,并分析其有无参与价值及买、卖个股的时机。2、精选个股(模式选股)

3+3操盘模式(波段操盘选股)(1)周线MACD已上0轴或将要上0轴的个股;【必备条件】(2)周K线已上60天均线或将要上60天均线的个股;【必备条件】(3)近期(一个月)的量能超过以前(最高点的时候)的量能的个股;【必备条件】(4)总股本不上2个亿,流通盘不上8000万的个股(越小越好);【必备条件】(5)现金净流量较充裕,销售毛利率(%) 高于25%,流动比率高于1.5的上市公司股票;【必备条件】(6)全流通股(无大小非解禁股的股票);【另类选股】(7)慢牛股(沿30度-45度角爬升的个股);【另类选股】(8)筹码峰相对底密集的股票。【必备条件】股本T+0模式(中长线投资选股--暂时确定以周线反转为进场、出局标准或者在适当的时机考虑先期介入)(1)具备股本扩张潜力的上市公司股票;(2)具备垄断优势的上市公司股票;(3)具备行业优势的上市公司股票;(4)具备科技领先优势的上市公司股票;(5)平均每年的利润增长率不能低于20%的上市公司股票;......3、进场原则(买入时机)

(1)中长线进场原则:以“天堂孤影”趋势定性标准为依据,以月线、周线三金叉、三平底为标准;(顺序--先大盘,后个股)。(2)短线进场原则:以“天堂孤影”趋势定性标准为依据,以日线三金叉、三平底为标准;(顺序--先大盘,后个股)。(3)超短线进场原则:以“天堂孤影”趋势定性标准为依据,以日线、N分钟线三金叉、三平底为标准;(顺序--先大盘,后个股)。进场:以“天堂孤影”趋势定性标准为依据,再看三金叉、三平底。当三金叉与三平底发生共振时,是最佳进场时机。若不能求得共振,则需以三金叉为主要参数,以三平底为辅助条件,选择进场战机。三金叉见底(三线合一):    技术指标作为一种参考工具,在不同的人的眼里会有不同的研判结果,投资者不应该单以一项指标的讯号而对行情做出绝对的判断,因为指标所起的只是一种辅助的作用而不是绝对的作用。如果采用多种指标可以增加讯号的客观性与准确性,也可以增加相对的可信度。事实上,各项指标之间往往会产生矛盾,如果多种指标同时皆发出买卖信号的话,将极大地提高研判准确性的概率,而三金叉见底(三线合一)就是其中最实用的一例。    所谓三金叉见底,简而言之就是均线、均量线与MACD的黄金交叉点同时出现,股价在长期下跌后开始启稳筑底,而后股价缓慢上升,这时往往会出现5日与10日均线、5日与10日均量线以及MACD的黄金交叉点,这往往是股价见底回升的重要信号。与此同时,还可能出现“两阳夹一阴--多方炮”、“出水芙蓉”和“MACD上穿零轴”等图形。尤其是,当出现“价托”时,则底部无疑,应果敢进场,不可错失战机。    三金叉见底的市场意义为:股价在长期下跌后人气涣散,当跌无可跌时开始进入底部震荡,随着主力的逐渐建仓,股价终于开始回升。刚开始的股价上涨可能是极其缓慢的,也有可能会潜龙出水、厚积薄发,但不管怎样最终都会造成股价底部的抬高与上攻行情的雄起。当成交量继续放大推动股价上行时,5日、10日均线、5日、10日均量线以及MACD自然而然地发生黄金交叉,这是强烈的底部信号。随着股价的推高,底部买入的投资者开始有盈利,而这种强烈的赚钱示范效应将会吸引更多的场外资金介入,从而全面爆发一轮气势磅礴的多头行情。三金叉的出现从技术角度来看有三层含义:1、短中期均线的金叉表明市场的平均持仓成本已朝有利于多头的方向发展,随着多头赚钱效应的不断扩大,将吸引更多的场外资金入市;2、短中期均量线的金叉表明了市场人气得以进一步的恢复,场外新增资金在不断地进场,从而使量价配合越来越理想;3、MACD的黄金交叉,不管是DIF、MACD是在0轴之上还是在0轴之下,当DIF向上突破MACD时皆为短中期的较佳买点,只不过前者为较好的中期买点,而后者仅为空头暂时回补的反弹。总而言之,随着三金叉的出现,在技术分析“价、量、时、空”四大要素中有三个发出买入信号,将极大地提高研判准确性的概率,因此三线合一的三金叉为强烈的见底买入信号。

上图三金叉图示

(上图)三死叉图示

(上图)三平底,三平顶图示

注:其中的“三”并非实数,只是个概数.宝塔线指标TOWER一、基本原理    宝塔线指标以不同颜色的棒线来区分股价(或指数)涨跌。它以收盘价(或收盘指数)作为参照,当股价上涨时,画为红线(或白线),当股价下跌时,画为绿线(或黑线),主要通过棒线翻红或翻绿的变化情况来以研判股价未来的涨跌趋势。

    宝塔线指标信奉的是“涨不言顶”、“跌不言底”的投资理念,它告诉投资者并不刻意去预测股价高点或低点的位置,而是等可能的高点或低点出现时才采取相对应的卖出或买入决策。      

具体画法如下:

    在起步股价和当日收盘价之间画线,股价上涨时,画红色空心实体,股价下跌时,画绿色实心实体。若前一交易日是上涨红线,而次日下跌,股价未跌破前一天红线低点的那一部分跌幅仍画红线,跌破部分画绿线;若前一交易日为下跌绿线,而次日上涨,股价未涨过前一天绿线高点的那一部分涨幅仍画绿色实体,涨过部分才画红线。宝塔线的特征和点状图类似,并非记载每天或每周的股价变动过程,而是在股价创新高(或创新低)时才予以记录,这和k线的画法有一定的区别。

二、应用法则1、宝塔线翻红之后,后市往往有机会延伸一段上升行情,视为买入信号;2、宝塔线翻绿之后,后市通常将延伸一段下降行情,视为卖出信号;3、当行情处于盘整阶段时,常常出现小幅翻红或翻绿的现象,可不予理会;4、当股价处于高位时出现长绿向下突破之际应果断了结。    

    宝塔线指标也可设置参数,通常设为三日(或五日),当收盘价高于前三日(或五日)最高价时,视为买入信号。当收盘价低于前三日(或五日)的最低价时,视为卖出信号。

三、三平底、三平顶    “三平底”买入、“三平顶”卖出法则是宝塔线指标的基本应用法则。(这里的“三”只是概数,可以是三平底或三平顶,也可以是二平底或二平顶,还可以有四平底、五平底、六平底或四平顶、五平顶、六平顶等等)通常情况下,按照宝塔线指标所揭示的方法买、卖股票,一般不会错失涨升的机会,更可规避下跌的风险。尤其是它能够给你以提示,使你不至于在上升行情的中途被轻易震仓出局,也使你不至于在下跌行情的中途抄底抄到个半山腰(这是宝塔线有别于其它技术指标的独到之处)。因此,宝塔线指标比较适合稳健型的投资者操盘。


    由于宝塔线指标应用法则较为简单,且操作指向明确、客观(就是根据股价高低点反转进行判断),投资者很容易掌握。不过,值得注意的是,虽然宝塔线指标有跟踪功能,能起到一定的“过滤”作用,但和其他指标一样,宝塔线指标在实战运用过程中也存在某些不足和缺陷。如:当行情在高位时,宝塔线现“三平顶”翻绿,出现卖出信号时再卖出;或股价下跌到底部时,宝塔线现“三平底”翻红,发出买入信号时再买入,都会损蚀掉一些利润。为有效地解决这个问题,可以参照使用MACD指标中的缩头缩脚指标,即当股价到底部或顶部现平底、平顶时,就得关注并把握买入、卖出时机,看看MACD是否有缩头缩脚现象,若出现缩头缩脚,则可当机立断伺机做买入或卖出操作。还有就是,宝塔线指标在盘局时所发出的买入、卖出信号可操作性不强,此时,最好的策略莫过于以观望为上......总之,投资者在使用宝塔线指标过程中,一定要结合k线(金叉死叉)、移动平均线(金叉死叉、缩头缩脚)及成交量(金叉死叉)等因素加以综合研判,以便更好地把握买卖时机(“三金叉”及“三死叉”+“三平底”与“三平顶”+缩头缩脚)。

止损位:关于止损位的设定:“3+3操盘模式”因引入了宝塔线指标,所以,操盘时,就参照宝塔线指标设立止损位比较好,即简单又容易把握。止损位当设在三平底买入后,又跌破三平底的底线为最佳。(这是因为,三平底本是买入信号,但它接着又跌破了底线,说明这个三平底的买入信号有变、不实。故,必须止损。不过,由“3+3操盘模式”发出的买入信号,应该有90%以上的把握,所以,设立止损也只是以备万一。)

超短线:“3+3操盘模式”在1分钟、3分钟、5分钟、10分钟、15分钟、30分钟和60分钟等均线系统各时段,也同样具有操盘指导意义【可以作为超短线操盘分析系统加以运用】。但需要提请注意的是:由于上述均线系统各时段运行周期相对较短,风险控制难度较大,往往不好把握(注:短线高手除外),所以,在实战操盘中应当格外小心,最好能结合大趋势(大系统)灵活运用,方可收到较好的效果。4、退出机制(卖出时机)

(1)中长线退出机制:以“天堂孤影”趋势定性标准为依据,以周线三死叉、三平顶为标准;(2)短线退出机制:以“天堂孤影”趋势定性标准为依据,以日线三死叉、三平顶为标准;(3)超短线退出机制:以“天堂孤影”趋势定性标准为依据,以N分钟线三死叉、三平顶为标准;    当大盘MACD指标(红色)量柱收短之日,通常也是大盘出现见顶回落信号之时。见到市场及个股MACD红色量柱缩短的当天也可以超前即刻离场观望,锁定利润,落袋为安。三死叉见顶(三线合一):    “三死叉见顶”是典型的头部信号,用来判断股价头部有较高的准确性。

    其图形特征是:股价在长期上涨后开始进入头部,而后股价缓慢下跌。有时会同时出现5日、10日均价线、5日、10日均量线和MACD的死亡交叉点。有时三个死亡交叉点会在同一天出现,有时则可能相差几天时间。与此同时,还可能出现“两阴夹一阳--空方炮”、“断头铡刀”和“MACD下穿零轴”等图形。尤其是,当出现“价压”时,则头部无疑,应坚决出场,不可心存侥幸。

    这种图形的市场意义是:当股价长期上升后人气沸腾,股价出现滞涨进入高位震荡。随着庄家的缓慢派发,股价终于开始回落。刚开始的价格回落可能是缓慢的,但这种走势最终会造成股价加速滑跌。当股价滑跌时,5日、10日均价线、5日、10日均量线和MACD自然发生死亡交叉。随着股价的下跌,顶部买入的人已有亏损,这种亏损效应被传播后会带动更多人卖出股票,于是股价再度下跌。

    “三死叉见顶”往往在股价头部仅出现一次,这种唯一性使这种技术更有确认性和实用性。


    具体的操作方法:当三死叉同时出现后应坚决卖出股票。一旦被套牢可等待股价反弹到10日均线附近时再逢高派发。有时候三死叉在几天内完成,此时有充分的出逃时间,切不可怠慢。有时候突然出现三死叉,此时往往出现长阴线。为了尽早地在高价位出逃,可经常用5分钟-60分钟K线图观察三死叉,可提高监测的灵敏度。


附:先期进场、退出机制 -- 买小卖小,缩头缩脚    MACD的精华就8个字:买小卖小,缩头缩脚。这里的小指的是红绿柱的堆而言,缩头缩脚指的是红绿柱的长短而言。    当股价一波比一波低时,反而绿柱的堆一堆比一堆小,证明产生了底背离,可以考虑适时买进;当股价一波比一波高时,反而红柱的堆,一堆比一堆小,证明产生了顶背离现象,应该考虑适时卖出。买点在绿堆小时,一根比一根短时,叫缩脚,可以考虑买进。也就是说缩脚时买进。当红堆小时,红柱一根比一根短时,叫缩头,可以考虑卖出。也就是说缩头时卖出。    宝塔线指标之"三平底"与“三平顶”,是一个比较好的趋势跟踪系统,用它,可以大体确定一个趋势的终结。它可以(跟踪市场与个股的下跌和上涨)让风险闪开、让利润奔跑。所以,在实战中,将宝塔线指标融入到“三金叉”与“三死叉”之中,相互印证、灵活使用,就能有效地发挥交易系统的可靠性与实用性。逃顶:有一点特别值得注意,那就是:当大盘MACD指标(红色)量柱收短之日,通常也是大盘出现见顶回落信号之时。此时,即可以考虑个股的逢高减仓与出局。也不一定要完全等待三死叉或三平顶时再出局。这样做的长处是:可以极早地预测大盘波段顶部并规避了市场风险。尤其是落袋为安后,可以锁定利润,保住既得的收益;但有时往往是,大盘虽然到顶了,然,个股还没有到顶,若这时出局,可能会放跑个股继续上涨的利润空间。怎么办?我的办法是:一看三平顶;二看龟“缩头”。当个股已有一定涨幅后,发现滞涨并出现平顶信号时,就要警惕个股高位见顶,若此时MACD红色量柱“缩头”,则表明个股确已见顶,应该立即清仓出局。如果等到三平顶再出局的话,则会损失掉一部分利润。(个别情形也有例外--如000723美锦能源2009年1月11日的走势就是个例外。宝塔线平顶发出卖出信号,且MACD红色量柱也缩头了,确实是明显的卖出信号。可是第二天,该股又拉涨停)。由此可见,任何事物都不是绝对的,交易系统也是一样。原则不可违背,个案可以机变。5、空仓法则(定力守则)    空仓法则是熊市市道中投资者操盘时必须引起高度重视的一项基本法则。在一轮明显的空头市场中。最好的操盘选择就四个字:空仓到底!要知道,熊市期间,休息(空仓)也是战斗,而且,是一场特殊的战斗。想要在资本市场上求得生存,你就必须打败两个敌人。一个敌人是市场本身;另一个敌人就是你自己。只有首先战胜了自己,你才能最终战胜市场。在证券市场中,收益的大小与机会的多少成反比,与结算周期成正比。也就是说,投资者操盘的次数越少,则赚钱的机会就越大;相应的,投资者操盘的次数越多,则赔钱的概率就越高。这几乎是证券市场中千古不变的永恒定律。所以,熊市期间,投资者大部分的时间是必须空仓的。不会空仓的投资者,从根本上说,他还没有学会最起码的投资之道。耐心+定力+交易系统=成功,这也是资本市场中千古不变的永恒法则。当交易系统没有发出卖出、买入信号时期,是否能够做到“持股待涨”或“空仓到底”所需要的心理素质,是决定交易系统成败的关键。    当一轮大的牛市到来的时候,投资者则要学会持股。哪些“这山望着那山高”的投资人,即便在牛市,也是很难有多少钱赚的。所以,熊市要学会空仓,而牛市则要学会持股。

6、风险控制(止盈止损)

当行情出现阶段性见顶或调整迹象时候,投资者应采用“停止操作法”。“停止操作法”包括三个方面,分别是止盈、止损。  止盈操作  止盈操作核心要领是:克制永无止境贪心,获利时要有卖出决心。  止盈方法有两种:  一是静态止盈。它是指设立具体盈利目标位,一旦到达盈利目标位时,要坚决止盈,这是克服贪心重要手段。许多投资者总是担心,如果卖出后可能会失去后市行情中更高卖出价格。这种情况是客观存在,在实际操作中很多时候会出现卖出后还有更高卖出价情况。但是,投资者如果贪心试图赚取每一分利润,则是不切实际,而且风险很大。  静态止盈位就是所谓心理目标位,其设置方法主要依赖于投资者对大势理解和对个股长期观察,所确定止盈位基本上是静止不变,当股价涨到该价位时,立即获利了结。  这种止盈方法适合于中长线投资者,即投资风格稳健投资者。进入股市时间不长、对行情研判能力较弱新手,通常要适当降低止盈位标准,提高操作安全性。  二是动态止盈。它是指当投资股票已经有盈利时,由于股价上升形态完好或题材未尽等原因,投资者认为个股还有继续上涨动力,因而继续持股,一直等到股价出现回落,当达到某一标准时,投资者采取获利卖出操作。  动态止盈位设置标准:  1。价格回落幅度。  股价与最高价相比,减少5%-10%时止盈卖出。这只是一种参考数据,如果投资者发现股价确已见顶,即使没有跌到5%标准,也要坚决卖出。  2。均线破位止盈。  在上升行情中,均线是尾随股价上升,一旦股价掉头击穿均线,将意味着趋势转弱,投资者要立即止盈,保住胜利果实。  3。技术形态止盈。  当股价上升到一定阶段,出现滞涨,并且构筑各种头部形态时,要坚决止盈。  止盈心理要求:止盈中最重要心理要求就是要有卖出决心,当股价出现滞涨或回落时,处于盈利阶段投资者不可能无动于衷,也不可能不了解止盈重要性,所缺少正是止盈决心。因此,投资者在止盈时不能犹豫不决而贻误时机,一定要进行停止继续盈利操作。如果说,止盈是保证资金市值稳定增长基础,那么,决心就是有效实施基础。

 止损操作  止损操作核心要领是:树立止损意识,掌握止损技巧。  当投资者持有股票已经出现账面损失,而且该股出现明显见顶迹象,或者持有是非市场主流品种以及下跌趋势明显股票都需要止损。特别是在基本面等市场环境出现重大变化或投资者对行情研判出现重大失误时,投资者更需要拿出壮士断腕决心。  果断而及时地止损不仅要求投资者树立止损意识,还要掌握具体止损操作技巧:  操作前准备:止损作为风险投机市场中控制损失扩大化有效手段,在具体实施过程中要注意是:绝对不能等到亏损已经发生时才考虑用什么标准止损,这样常常为时已晚。  投资者一定要在买入前就要考虑:如果判断失误应该如何应对,并且制定周详止损计划和止损标准,只有这样才能有备无患,一旦发觉研判失误时,才能果断止损。不会在突如其来打击中束手无策,也不会因为一时应变不及而被深套。  操作中执行:根据预先设立止损计划和止损标准,一旦股价形成破位走势,要坚决止损。即使判断失误,止损所造成损失也往往较小。但是,不止损结果往往是深度套牢,甚至是亏损巨大割肉。  有些投资者在买入股票时,总是满腔热情地憧憬着如何赚钱,却很少愿意去想如果出现亏损怎么办,更没有做好应对失败准备。一旦出现亏损,就手足无措,并且犹豫不决,等到意识到该止损时,却已经错过了最佳止损时机。因此,不能及时果断止损是导致止损操作失败主要原因。  操作后风险控制:许多投资者在成功止损后,往往为了急于弥补止损造成失误,又再次陷入盲目抄底境地中,常常会因此被股市中各种各样虚假技术底、政策底或市场底等套牢。事实上,止损策略应用是市场整体趋势出现转弱迹象一种应变策略,在这样市场环境中,投资者如果为了急于扭亏,而采取频繁短线操作,将很容易加重投资失误概率。因此,投资者在顺利逃顶或成功止损后,不要立即抄底或重新买入,重要是必须认清市场运行趋势,选择更有潜力投资品种。     

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